借首期购豪宅风险高 房贷保险加垫底费

这个基金会在网站发表有关加拿大楼市新的评论，针对没有购买保险的房贷作出警示。基金会并指出，在加拿大新房贷之中，没有购买保险的房贷目前占了三分之二。

按照现行规定，首期达到20%的房贷可以不用购买加拿大按揭及房屋公司(Canada Mortgage and Housing Corp.)保险。

国际货币基金会对一些买家借首期的情况表示关注。

国际货币基金会表示，不购买房贷的买家在加拿大的豪宅楼市尤其活跃。该会关注到当中会有买家可能是透过借贷来筹措部分首期。

根据该基金会理解，这些新房贷当中，部分的借贷人并非属于优质级别，而那些向规模较细及受规管较少的财务公司借贷的置业人士，更有可能属于这个级别。

该基金会认为，这可能反映出一些人会借钱作为首期，以图避免购买房贷保险，节省成本。

目前不知道有多少置业者会这样做。国际货币基金会则建议规管当局开始收集有关的数据。一般来说，没有购买保险的房贷被视为较为安全，因为这些贷款占屋价的比率相应较低。不过，由于放贷公司会将这些房贷利用证券化的渠道来融资，所以对纳税人仍然构成威胁。 

另方面，该货币基金会重新建议，加拿大按揭及房屋公司应该在房贷保险计划中加入垫底费，以能令到楼市进一步降温。

这个基金会的评论指出，减少联邦政府的支持将会令到商界分担更多的风险，可以鼓励审慎行事。不过，基金会亦补充，这些改变需要循序渐进的实施。 

加拿大按揭及房屋公司其实已研究实施房贷保险免赔额的可能性，以能够减轻在楼市中所扮演的角色及把部分风险转嫁给私营放贷款公司，但仍然未有推行任何这方面的政策。

加拿大按揭及房屋公司在一份电邮公布中称，分担风险的构思有好处，值得考虑，而该公司的职责是向政府提供建议，至于政策的考虑，则是联邦透过财政部负责，并且作出决定。 

目前，诸如Genworth Financial Canada及Canada Guaranty Mortgage Insurance Co.的私营保险商基本上设有免赔额，原因是旗下房贷保险的投资组合只有90%获得联邦政府的担保。

传媒引述加拿大按揭专业人员协会(Canadian Association of Accredited Mortgage Professionals)行政总裁梅菲(Jim Murphy)称，对于不接收存款的贷款公司来说，免赔额的措施将会有重大影响。这些贷款公司在新房贷市场的份额约为三成，极之依赖透过房贷担保的证券来融资，但一般都要求所利用的房贷已购买保险。

梅菲认为，如果不获得百分之百的担保，难以在这些证券中定价。

加拿大银行家协会(Canadian Bankers Association)认为这个构思纯属猜测，目前仍未有任何立场。