被纳斯达克伤透心 脸书转投纽交所?

    美国纳斯达克交易所在Facebook上市第一天出现的系统故障，看来没那么简单。北京时间周四凌晨有消息传出，竞争对手纽交所正在铆足力气争取Facebook转板换交易所挂牌。一位海外证券交易所业内人士向《第一财经日报》记者表示，只要Facebook同意转板，技术操作方面非常便捷，完全可以实现无缝对接，不会对交易产生任何影响。

　　如果不能给出合理解释，将明星客户Facebook拱手让给纽交所，纳斯达克此前的辛苦就将付之东流了。

　　不该犯的错

　　多名业内人士对记者表示，纳斯达克交易所在IPO首日开盘出现的计算机系统故障，完全是“不应该犯的错误”，而低级错误往往酿成难以估量的严重后果。

　　一位以每股38美元申购到Facebook IPO股份的美国机构投资者(化名Mike)向记者回忆：“当天上午看到开盘42美元的时候，我挂单准备出售部分股票再看看，但直到中午都没有看到交易成功确认的通知”，再回头看盘面，Facebook股价已跌到发行价附近，“当时我真想把电脑扔出窗外”。

　　根据本周初纳斯达克交易所的声明，导致交易推迟的故障主要源于纳斯达克交易所新股的盘前竞价程序IPO Cross。由于Facebook数量庞大的交易申报涌入，导致原定于当日上午11点的开市延迟。

　　在纳斯达克交易所发现问题，采用紧急备用系统重启交易的时候已是半小时之后(11点30分)，而此刻该系统竟然忽略了此前投资者的下单，导致部分投资者没有收到交易确认或中断交易系统的连接，11:11至11:30之间进入系统的申报也是在11:30后才得以执行。纳斯达克交易所方面把这个问题归结为“竞态条件”(race condition)，一般出现在两个以上程序组成在一个死循环里被锁住阻止程序继续工作的时候。

　　上述交易所人士对记者表示：“纳斯达克显然不应该犯下这样严重的技术性错误，尤其是IPO上市首日，的确应该负有一定责任。”此前，纳斯达克交易所首席执行官罗伯特·格雷菲尔德(Robert Greifeld)也曾承认，纳斯达克交易所在交易申报取消问题出现后，干预了Facebook股票的正常交易。

　　伤了心

　　目前，美国证券交易委员会(SEC)和美国金融业监管局(FINRA)已经介入调查。

　　此外，有美国媒体报道称，一位来自马里兰州的投资者菲利浦·戈登伯格(Phillip Goldberg)近日已向法院提交民事诉讼，起诉纳斯达克交易所，称其自身存在技术及管理问题，导致大量投资者无法进行正常交易或取消申报，要求给予经济赔偿。菲利浦曾在开盘时候挂出41美元左右的买单，但由于延迟和无法取消，大约三小时候后Facebook股价已经跌至38美元左右。

　　众所周知，高频交易会给交易所系统带来沉重负担，但纳斯达克此次的疏忽和错误，给竞争对手纽交所带来一个机遇。有消息人士称，Facebook正在考虑转板纽交所，虽然纽交所集团否认曾正式邀请Facebook从纳斯达克交易所转板，但很难说没有暗中的竞争和较量。

　　业内人士对记者表示，美国资本市场是完全自由开放的，转板也比较常见，有此打算的公司只需先向SEC和待转交易所方面提出上市申请，经审核认为符合上市条件之后就可以凭借上市通知对外发布正式声明转板，对交易员和投资者来说没有任何影响。

　　由于事件敏感性，纽交所方面并未给予回应。但回想年初美国两大交易所为争夺Facebook上市各施奇招，如今看来，倒是应验了中国老话，“塞翁失马，焉知非福”，估计这次纳斯达克交易所真是伤了Facebook的心。