防楼市过热 限制银行藉按揭保险避险

财政部长费拉逖在预算案宣布，限制银行利用大量按揭保险，作为抵销银行风险的工具，减低纳税人受按揭市场冲击的风险。

这是最新舻象，显示费拉逖担心，房市可能过热，因为加拿大人借助利率低企，继续累积债务。由于渥京支援按揭保险，加拿大纳税人极受这个市场影响。

大量按揭保险又名投资组合保险，银行对这种保险的兴趣，近年显著增加，也是政府拥有的加拿大按揭及房屋公司(Canada Mortgage and Housing Corp.)资产负债表膨胀背后因素之一。

当消费者购买房屋时，首期少于20%，按揭必须投保。不过银行可以利用大量保险，为很多毋需保险的按揭投资组合购买保险。

在金融危机时，银行开始购买大量保险，因为此举令它们更易将按揭包装为证券，最终令银行可借出更多金钱。

渥太华担心按揭保险增长已有一段时间，去年渥京为加拿大按揭及房屋公司的按揭保险，设订6,000亿元上限。因此加拿大按揭及房屋公司开始配给大量保险的销售，并维持标准按揭保险(少首期贷款)的销售水平。

消费者断供时，按揭保险最终补偿银行或贷款人的损失。原意是让低首期消费者更易进入房市，但却日渐成为银行管理风险的工具。

预算案说：「金融危机远去，政府修订投资组合保险的规则，增加住宅借贷的市场纪律，减低纳税人受房市的影响。」

其中一项新规则，限制向低额贷款按揭(即首期更多的消费者)销售保险，只要这些按揭用作加拿大按揭及房屋公司证券化计划如加拿大按揭债券(Canada Mortgage Bonds)。这会阻止银行将大量低借贷比例的投资组合投保，借此降低银行的资本要求。