“619暴跌”跌出10项纪录 中国股市或迎大震荡(图)

情绪化的中国股市在端午节前爆发恐慌性杀跌行情。继周四暴跌之后，昨日两市再度暴跌，沪指连续跌破4700、4600、4500点整数关口。

截至终盘，上证指数收报4478.36点，暴跌307.00点，跌幅高达6.42%；深证成指收报15725.47点，暴跌1009.37点，跌幅高达6.03%；中小板综暴跌6.14%；创业板综暴跌5.46%。两市成交金额合计1.29万亿元，创1个月来地量。

值得注意的是，本周沪深股市双双暴跌687.99点、2372.80点，创史上单周最多下跌点数纪录。

19日市况

2179股下跌 972股跌停

延续周四跌势，沪指昨日大幅跳空低开95点，开盘后，部分资金“逢跌必买”推高指数，却始终无力收复30天线，导致指数从9点40分开始连续跳水50分钟，一直到10点30分才在“1052~1510两点连线”获得支撑。其后又一批抄底资金涌入，推动沪指连续反弹40分钟并再次逼近30天线，但力不从心，指数随即掉头向下连跌65分钟并砸穿了“1052~1510两点连线”。13点41分至14点07分，多头尝试用成长股重新汇聚人气，但恐慌情绪蔓延，引发各路资金大规模溃逃，最终沪深两市砸破10周均线并以次低点报收，跌幅分别高达6.42%、6.03%！

一口气跌出10项纪录

创纪录上涨必然会引发创纪录下跌。统计显示，近日A股一共跌出10大纪录：

一是沪深两市创出史上第4次下跌点数超过300点、1000点超级长阴；

二是沪指最近4个交易日有3天跌幅逾3%，创18年来最差纪录；

三是沪指最近5天有4天超百点长阴，创2008年1月以来最差纪录。

四是沪深两市本周下跌幅度高达13.32%、13.11%，创7年来最差纪录。

五是沪深两市本周下跌点数高达687.99点、2372.80点，打破史上最多下跌点数纪录；

六是中小板综创出史上首个单日千点长阴；

七是中小板综周跌13.26%创开板以来第二大单周跌幅纪录；

八是创业板综狂跌14.34%创开板以来最大单周跌幅纪录；

九是中小板综、创业板综联袂创出开板以来单周最多下跌点数纪录；

十是两市总市值一周蒸发10万亿元打破中国股市25年来单周市值损失历史纪录。

悲剧上演 972股跌停

统计数据显示，昨天两市只有126只股票上涨，创7年来最低比例纪录；其中跌停股票(包括13只ST)达972只之多，创7年来最多纪录，而历史上“千股跌停”仅仅只在2007年6月4日、2008年1月22日、2008年6月10日出现过。所有板块全线飘绿，跌幅大于9%的板块多达19个，跌幅最小的三沙板块也达到3.95%。同时，纵观本周A股盘面，其惨烈程度创出了19年来最悲情纪录。数据显示，本周两市只有189只股票收红，2179只股收绿，创2008年6月10~13日最悲催纪录。其中，惠伦晶体暴泻40.12%，浙江金科、康斯特等14只股跌幅高达30%以上，跌幅逾20%的个股激增至599只，跌幅超10%的股票更是高达1232只。

暴跌探因

五大利空助推暴跌

一周以来，沪指连续暴跌高达13.32%，就其推动市场暴跌的根本原因，中信金通证券首席分析师钱向劲告诉本报记者，A股连续暴跌，是五方面因素叠加所致：

首先，证监会对场外配资清理再调查，非机构配资仓遭强平，据传配资资金高达5千亿，对大盘形成打压。

其次，本周打新启动，冻结资金逾6万亿，使得市场资金面骤紧，万亿打新资金逢高减仓导致个股剧烈大分化。

第三，随着年度中期的到来，企业结算和银行缴款等需求集中爆发。

四是近两月产业资本减持已超2千多亿，超去年全年，导致市场震荡加剧。

五是继上周证监会出台《证券公司融资融券业务管理办法》以及沪深交易所发布《融资融券交易实施细则》后，《证券公司融资融券业务风险管理规范》也在酝酿中。

历史纵深

端午节前后下跌概率大

据本报数据中心统计，自2001年以来，端午节前后两个星期，往往是市场阶段性变盘点，且向下概率远大于向上。

具体而言：2001年确立了2245.43点熊市顶部，2003年确立了6个月的中期顶，2004年股市连续大跌，2005年是1146.42点短期头部，2007年出现了4311.99点短期头部，2008年则是10天暴跌21.64%，2010年在2600点附近构筑短期头部后挖坑，2011年同样是2750点构筑头部后挖坑，2012年则是跌破了2242点M头颈线位，2013年就是著名“钱荒事件”引发的股灾。

通过历史上每次“端午节魔咒”的数据整理和资料搜集，我们发现其形成的主要原因有以下三点：一是半年度结账因素，大量资金会选择在此时套现，资金面相对偏紧；二是半年度经济工作会议会左右市场情绪，资金对高估值高涨幅品种兑现欲望强烈；三是市场对中报业绩存在的变数有所担忧，特别是近年来成长股业绩增速无法支撑起股价涨幅，迫使理性投资者选择落袋为安。

股民表情

人生最大的幸福

莫过于熬到收盘股票不用再跌了

本周震荡下跌，不仅让股民叫苦不迭，也加大了股民的操作难度。犹豫的，错过了反弹时机；抄底的，在杀跌中悲叹；空仓的，没忍住一进场就被套……短短几天，股民就经历了忽喜忽悲、忽冷忽热的各种反转剧情。

冲动早盘抄底被套

随着大盘连续几日大跌，不少股民按捺不住冲进场抄底。谁料尾盘杀跌，抄底的股民一买入就被套。田小姐去年开始入市，虽然是新手，但在投资顾问的指导下，还是小赚了些零花钱。不过，最近的震荡行情让她摔了跟头。“连续跌了这么几天，觉得是抄底的时候了。早盘9元左右买了1万股美好集团(8.15， -0.91， -10.04%)，看着大盘下跌自己的股一路上涨，心里可美了。谁知好景不长，不到11点便狂跳水，尾盘更是杀至跌停，真是欲哭无泪啊！”田小姐懊悔地说。

手痒换股又遭跌停

“刚从跌停板割肉出来，换只股票又是跌停。”就连有多年炒股经验的老股民也在哀叹，本以为浪潮信息跌9个点抄底安全了，结果还是跌停。“预料到大盘会跌，但没想到会跌得这么惨，再这样跌下去真是没法玩了。”而部分尝试做“T+0”的股民连补仓的部分也吃了套，老股民陈先生说，“买入的一只百货股这几天连续下跌，本想趁低开买入降低持仓成本，谁知道尾盘再次杀跌，补仓的部分也被套住了。”

悲剧因恐惧而割肉行情反复，也使得投资者对买卖时机的把握难度也在加大。记者在采访中发现，在昨天的暴跌中，割肉出场的股民遍地都是，而且不乏跌到最低时因恐惧而斩仓割肉。

股民胡先生持有的广济药业本周以来一直处于下跌状态。“上午接近跌停又起来了，我就准备观望下，以为下午大盘会反弹。”胡先生说，1点40分左右该股小小地反弹了下，我犹豫了几秒钟，本想股价再反弹点卖掉，大盘却不给机会了，结果亏损20个点还是卖在地板价上！胡先生总结，卖股不能犹豫，看准了就要立即出手，要不然反而得不偿失！

郁闷满仓股全跌停

本周最后一个交易日结束，善于自嘲的股民不由得舒了一口气，“人生最大的幸福莫过于熬到收盘，股票不用再跌了。”不过，在记者所在的一个QQ股友交流群里，不少股友却呼天抢地，“大盘惨不忍睹，我持有的3只股票居然全部跌停！”网名为“随风”的股友哭诉，满仓跌停也是醉了。“唉，谁手里没有几只跌停股呢，要不然都不好意思说在炒股。”另一名股友立马附和道，早上还挣一万多，收盘前半小时反而亏掉两万，辛辛苦苦赚了两月的钱，一下就没了！

后市把脉

下周或迎来低位大震荡

连续暴跌后何去何从？

中信金通证券首席分析师钱向劲表示，“尽管本周以来市场下跌较猛，但这仍是对四五月份市场过度暴涨的纠偏行为，其目的就是为了一个慢牛。就个股来看，大跌之下个股剧烈分化、超过90%的庄股已经出现筹码松动。从历史上来看，六月往往涨少跌多，且深幅调整多次出现，因而有”六绝“之称，赚钱效应萎缩也是大概率事件。下周将迎来6月最后一周，各种负面因素还可能持续发酵，不排除为了低位筹码并达到阶段性洗盘目的，主力还可能在下周进一步引发大震荡。”

申万宏源证券分析师何武认为，“历史总是惊人的相似，参考7年前530暴跌21.48%的幅度看，本轮周线级别的调整从5178点开始，或许回调到4200点附近，而创业板指数要调整到3200点附近。不过，近期A股市场调整与政策收杠杆、调控慢牛的思路密切相关，市场过于旺盛则诱发政策降温，从警示喊话、加强IPO、到汇金减持、再到去杠杆等。整体来看，在6月最后一周的时间里面，沪指有望在4200~4500点这个区域进行反复整理大量换手，充分消化获利盘、套牢盘，尤其是对于场外配资、融资融券进行了一次彻底的清理，才能挤压泡沫后启动新的上升浪。”

操作攻略

暴跌之后调仓换股正当时

近期，许多前期热点回档幅度高达50%左右，使得盘中杀跌力量越来越猛烈。不过，在主力调仓换股背景下，一般投资者也应顺应大流，利用好短线波动形成的进出机会，来达到成功规避市场风险和切换市场未来热点的目的。

对于当前调整中应该注意的问题，平安证券分析师曾庆认为，“本周以来，延迟的中级调整正式展开，90%以上的题材股品种已经出现了筹码松动情况，许多个股跌幅更是高达50%以上。不过，在当前位置下，已经不适合盲目杀跌，而是应该充分利用下周可能出现的低位大幅震荡来调仓换股。应该注意的是，对于一般投资者而言，在主力高位杀跌个股大分化下，对涨幅巨大、业绩暗淡、筹码不稳、技术筑顶与主力出逃的股票，在换股时千万不要轻易介入，一旦前期暴涨股票形成下跌，下一次热点切换后就很可能不会重新涨到原来的高点。”

关于未来出现的新热点，西南证券分析师冉绪指出，“A股在低位大震荡后有望重新稳定，但个股分化将加剧，政策方向及利好催化、个股质地、产业资本运作等将极大影响个股表现。因此，需更仔细甄别个股，在近日指数杀跌中能强势抗跌的个股，部分有主力护盘，将在后市表现突出。对于传统行业或二线蓝筹，投资者应重点偏向于涨幅较小的、叠加重组兼并或政策刺激的个股，诸如大金融改革、军工整合、国央企改革、电力改革；而小盘方向，则留意补涨的、利好未兑现充分且叠加资本运作的标的，互联网+++、制造升级智能概念等，这些主线将更大概率在震荡中崛起。”

个股掘金

暴跌挖出黄金坑五类股有机会

虽然本周大盘的高位跳水令投资者失魂落魄，但因此绝对看空后市却也并非理性的选择，业内人士认为，目前A股市场缺乏深跌的理由，在经过短时间的暴跌后，超跌错杀股、中报题材股、低估值滞涨股、主力资金增持股以及重组概念股值得投资者关注。

超跌错杀股

本周A股市场累积暴跌13.32%，有1343只个股在此期间遭遇了15%以上的股价跌幅，光大证券投资顾问周明认为，从以往的经验看，A股市场每次急促暴跌的过程中都会新增一批超跌低价股，而这些被错杀的个股在大盘反弹初期能有更好的表现。这是因为在大盘反弹之初，投资者信心不足，多方力量有限，在此背景下，对资金需求较小的超跌低价股更有可能成为多方资金试水的对象，特别是那些没有受到重大利空冲击、估值低于行业平均水平、缩量下跌且接近重要支撑位的深跌股。

中报题材股

随着上市公司2015年中报披露期的临近，市场对中报预喜股的关注也日益升温，据本报数据中心统计，在目前已公布中报预告且明确业绩走向的879只个股中，有421只的预增幅度在30%以上，这421只中报预喜股本周的股价整体跌幅只有6.35%，表现远好于同期大盘，而在昨日的个股涨停榜上也有大洋机电、罗平锌电、鸿利光电这样的中报预增幅度超30%的绩优股。国泰君安投资顾问张涛指出，当行情遭遇大幅波动时，高成长性个股具备更强的抗风险能力。由于宏观经济低位运行的格局尚未改变，预计今年上市公司中报整体业绩预期较为平淡，在此背景下，依靠主营业务实现中报业绩超预期的个股以及有年中高转送预期的个股将更容易获得股价支撑。

低估值滞涨股

虽然本周大盘整体表现令人失望，但依旧不乏局部亮点，特别是以金螳螂、华远地产为代表的低估值滞涨股在本周屡有精湛表现，光大证券投资顾问周明表示，股指震荡的背后可以说是风险和机会并存，在前期领涨个股出现回调的同时，此前没有太多表现的个股可能因其尚存较大估值修复空间出现补涨行情。对于补涨股的选择，投资者仍需要从市场热点方向进行，主要关注有实际利好扶持、业绩相对稳定、估值低于行业平均水平、前期涨幅低于行业整体水平30%以上的个股值得投资者耐心潜伏，根据股指波动节奏逐步加大仓位，降低持股成本，坚定中线持有。

主力资金增持股

尽管在近期的行情中，减持套现成为主力资金的操作主流，但仍有刚泰控股等68家上市公司在本月得到产业资本的净增持、中航地产等39只个股在本月也得到机构席位的净买入，从本周的交易情况看，上述这些获得主力资金买入的个股大多都展现出优于大盘整体水平的抗跌性。华融证券投资顾问李佳认为，增持比例是判断主力资金增持信心强弱的重要因素，主力资金的增持频率也是分辨其增持诚意的重要指标，就历史经验而言，增持规模占流动股本1%以上，一个月之内出现3次以上增持行为，则表明主力资金确实看好上市公司的估值水平和行业前景。

重组概念股

历史经验表明，当大盘陷入盘整，市场缺乏明显热点时，重组概念股便会被资金重新捡起，加以热炒，比如熊猫金控、新世界等重组题材股便在昨日逆势夺下涨停。华融证券投资顾问李佳指出，由于中报披露期即将到来，大多数具备重组预期的上市公司都将在此期间拿出“说法”，建议投资者可以重点追踪那些具有国资背景、企业资金较为充裕、处于政策鼓励兼并重组的行业、今年二季度以来大量获得机构投资者调研的上市公司，这类公司运作资产重组的可能性和成功率都较高。