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加拿大股票交易所对矿业公司上市的要求

(一)在多伦多股票交易所高级版(TSE)上市

1 基本上市要求

每一个要求在TSE上市的申请人都将受到以下几个方面的严格审查,以帮助培育投资者的信心。

(1)公众发售。TSE规定了最低公众发售要求,以有助于提供一个流动的市场。一个公司如果要在TSE上市,必须至少发行100万股普通股,其总市值根据不同的技术公司标准在400万加元或1000万加元以上。而且必须要有300个以上公众股票持有人(股东)。

(2)管理层情况。当TSE评估一个公司是否适合上市时,公司必须提交管理层的情况,包括所有管理者、领导者、持有公司10%以上股票的股东的详细情况和资料,包括他们的背景、商业经验、专业知识等。

(3)发起人地位。在对一个上市公司的股票提供市场支持方面,参股机构承担着十分关键的角色。所有非特例公司都要求提供一封出自多伦多股票交易所参股机构的发起人信函。依据该信函,TSE得以对上市申请人及上市公司股票的市场支持度进行评估。

(4)财务状况和招股说明书:TSE为以下3个行业分别建立了不同的财务标准:工业、油气业和矿业。

除以上四个方面基本要求外,TSE还为外国公司及某些特殊领域提供了上市指南。

2 矿业公司上市标准

TSE根据矿业公司所处的发展阶段不同,分别制定了3个不同的上市标准。无论是生产性矿业公司,还是处于勘探和开发阶段的公司,都可以申请上市。已经建立的、效益可观的生产性矿业公司,可以作为高级公司上市;未达到高级标准的发行人参照相近的规则,在没有发生实质性变化前,必须经过TSE的批准。

(1)高级矿业公司上市要求:

—净资产不低于750万加元(可以包括在矿产地的勘探费用);

—上个财政年度的项目运作达到税前赢利;

—最后一个财政年度税前免税资金流量不低于70万加元,并且最后两个财政年度税前免税资金流量平均不低于50万加元:

-经独立的有资格的人的计算,拥有已经探明或可能探明的可供生产3年以上的矿产地;

—足够的工作资本以完成商务及适当的资本结构。

(2)生产性矿业上市要求:

—经独立的有资格的人的计算,拥有已经探明或可能探明的可供生产3年以上的矿产地,并经过可行性研究报告或生产历史、财务表现报告等证明未来可以赢利;

—如果公司目前没有在矿产地进行生产,必须作出在该有资格的项目或矿产进行生产的决定;

—有充足的贷款使矿山进入商业生产,有足够的工作资本以完成商务运作,资本结构适当。申请人必须提供一个该项目前18个月的经营管理计划及资金使用情况,必须详尽所有预计的、必需的花费和资金,并经财务总监签字。

—净资产不低于400万加元

(3)矿产资源勘探和开发阶段公司上市要求:

—一个先进的矿产地并经独立的有资格的人提交的报告的详尽描述;

— 一个有计划的勘探或开发项目,有75万加元以上的资金以充分开发该矿产地,并经独立的有资格的人的推荐;

— 有足够的资金以完成在矿产地上进行的有计划的勘探和开发项目,包括预计的评估、管理费用、取得矿产地的支付费用以及至少18个月的工作费用和一切开支。

— 不低于200万加元的工作资本及适当的资本结构

— 净资产不低于300万加元。

(二)在多伦多股票交易所风险投资板(TSX-V)上市

1 基本上市方式

在TSX-V上市有3种方式:一是初始公众发行(IPO),二是反向收购(RTO),三是通过参加交易所推行的资本聚集公司程序。

2.矿业公司上市要求

—一般公司净资产不低于200万加元,对单纯依靠技术勘探的公司无净资产要求;

— 在勘探的矿产地有显著的利益,已探明或可能探明的矿产地储量供开发3年以上;

— 50万加元以上的项目资本,花费在进行勘探的矿产地上:18个月的总的花费和管理资金;

— 无税前赢利要求;

— 需提交以下报告:地质报告,银行贷款可行性研究报告、发起人报告;

— 50万股以上自由流通股(普通股),300个以上公众股东持有,20%以上公众股。

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